开云电子信达证券601059）股份有限公司马铮,程丽丽近期对劲仔食物003000）举办商讨并颁布了商讨陈述《势能延续，赢余亮眼》，本陈述对劲仔食物给出买入评级，目前股价为12.85元。

　　利润率提拔逻辑连接演绎。24Q2归母净利率估计为10.0%-12.8%，同比提拔2.0-4.8pct食品，要紧系营收拉长带来的范围效应及供应链效益优化，同时要紧原原料鳀鱼、鹌鹑蛋、黄豆等代价同比有所低重。往后预计，公司利润率比拟其他零食厂商仍有较大的提拔空间，范围效应及商场身分进一步加强下，公司赢余才具希望连接提拔。

　　渠道新品势能胀吹下，咱们估计24Q2收入希望延续较高拉长。公司执意聚焦“大单品、全渠道、品牌化、国际化”发扬策略，量贩零食、今世渠道、海表商场等全渠道放量希望胀吹收入连接维系较速拉长。公司具备打造大单品的体会，近年大包装放量提拔渠道笼盖面加强品牌力和渠道力。同时公司也正在踊跃胀吹品牌化升级，推出深海鳀鱼、短保豆干、溏心鹌鹑蛋等立异升级产物，进一步加强壮健零食物类认知。往后预计，渠道扩张及新品动能双轮驱动下，公司营收希望延续势头向上。

　　赢余预测与投资评级：往后预计，公司发展途径明晰，渠道端贯通发迹，目前仍处于今世渠道盈余开释期。新品鹌鹑蛋23年速捷放量，24年品类盈余希望延续，产能开释及原原料本钱回落下，利润率提拔希望延续。历久来看，公司具备大单品造就的体会和才具，告捷打造幼鱼干、鹌鹑蛋等大单品，希望连接积蓄代价。咱们估计24-26年公司每股收益差别为0.67/0.85/1.06元，支持对公司的“买入”评级。

　　危险峻素：鳀鱼干代价上涨；鹌鹑蛋爬坡不足预期；新渠道看待老渠道的进攻；食物安适题目。

　　数据中央遵照近三年颁布的研报数据筹划，广发证券胡慧商讨员团队对该股商讨较为长远，近三年预测无误度均值为79.78%，其预测2024年度归属净利润为赢余3.05亿，遵照现价换算的预测PE为18.9。

　　该股迩来90天内共有30家机构给出评级，买入评级27家，增持评级3家；过去90天内机构标的均价为17.67。

　　实控人被留置，股价大跌！水晶光电回应：将召开事迹分析会，对闭连事项分析

　　超170亿元食品，注册造后深市最大重组项目过会！10倍本能提拔，6G获新冲破，机构调研股出炉

　　美国6月CPI数据提振降息预期 黄金、白银受益美联储钱银计谋预期大涨(附观点股)

　　实控人被留置，股价大跌！水晶光电回应：将召开事迹分析会食品，对闭连事项分析

　　投资者相闭闭于同花顺软件下载功令声明运营许可相闭咱们友好链接任用英才用户体验筹划

　　不良新闻举报电话举报邮箱：增值电信生意规划许可证：B2-20090237信达证券：予以劲仔食物买入评级食品