华安证券600909）股份有限公司邓欣,陈姝近期对劲仔食物003000）举行商酌并发表了商酌讲述《劲仔食物2024Q2点评：利润弹性准期兑现》，本讲述对劲仔食物给出买入评级，此刻股价为12.52元。

　　咱们估计公司24Q2收入6亿，同比+23%。拆分品类看食品，估计鱼干保持双位数增进，鹌鹑蛋Q2环比Q1加快放量。拆分渠道看，线下通过精耕古板渠道，抬高网点铺货率，估计同比增进近30%；线上因为仍处于调理期，估计同比持平。预计24H2，公司希望通过上新鹌鹑蛋以拉动线上渠道食品。

　　以预报归母净利润中值测算，咱们估计公司24Q2归母净利率达11.3%，同比+2.3pct食品。拆分来看食品，利润弹性估计要紧源自本钱端进献，用度端进献有限。本钱端食品，鳀鱼干因为岁首锁价估计同比低浸近10%；鹌鹑蛋固然Q2环比Q1价钱略有上涨，但因为范围效应与分娩提效开云电子，估计可能有用对冲。

　　公司团体增进端庄，预计24H2拟推出溏心鹌鹑蛋以夸大墟市份额；通过导入鹌鹑蛋食品食品，线上渠道希望迎来改良。同时，公司本钱改良逻辑接连兑现，进献盈余弹性开云电子。

　　数据中央遵照近三年发表的研报数据筹划，刚直证券王泽华商酌员团队对该股商酌较为深化，近三年预测确实度均值为79.78%，其预测2024年度归属净利润为盈余2.91亿，遵照现价换算的预测PE为19.56。

　　该股比来90天内共有30家机构给出评级，买入评级27家，增持评级3家；过去90天内机构方针均价为17.67。

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